DNO macht feindliches Angebot für Färöer-Erdöl

Das norwegische DNO hat ein feindliches Angebot gemacht, Faroe Petroleum im Rahmen eines Deals zu kaufen, bei dem das in London börsennotierte Unternehmen mit rund 608 Millionen Pfund (781 Millionen US-Dollar) bewertet wurde, wodurch die Aktien der Faröer um ein Viertel nach oben getrieben wurden.

DNO, das bereits 28 Prozent des in Aberdeen ansässigen Färöers besitzt, kehrte im vergangenen Jahr nach jahrelanger Expansion im Nahen Osten mit Schwerpunkt auf dem irakischen Kurdistan in die Nordsee zurück, um durch Akquisitionen und andere Investitionen zu wachsen.

Die Aktien in Färöer stiegen um 1415 GMT um 26 Prozent auf 158,4 Pence an und lagen damit über dem Angebotspreis von 152 Pence. Die DNO-Aktie stieg um 3 Prozent.

DNO sagte, dass sein Angebot eine Prämie von 44,8 Prozent auf den Schlusskurs am 3. April darstellte, einen Tag bevor das norwegische Unternehmen seinen Anteil aufgestockt hatte.

"In der Zeit zwischen unserer ersten Akquisition, die signifikante Bieterspekulationen auslöste, und diesem Angebot ist der Preis für Brent-Rohöl um 13 Prozent gefallen, und die Öl- und Aktienmärkte gerieten in eine Zeit großer Unsicherheit", sagte Bijan Mossavar-Rahmani, Executive Chairman von DNO.

"Für die Aktionäre, die ausscheiden wollen, bietet DNO daher eine beträchtliche Prämie", fügte er hinzu.

Färöer beschuldigte DNO am Montag, es nicht getan zu haben, bevor er das Angebot machte.

"Färöer-Aktionäre werden nachdrücklich aufgefordert, keine Maßnahmen in Bezug auf ihre Färöer-Aktien zu ergreifen", sagte Faroe in einer Erklärung nach dem Umzug von DNO und fügte hinzu, dass er zu gegebener Zeit weitere Ankündigungen machen würde.

Graham Stewart, CEO von Faroe, sagte am 18. September gegenüber Reuters, Faroe würde es vorziehen, unabhängig zu bleiben.

Das Unternehmen erwartet in diesem Jahr eine Produktion von 12.000 bis 14.000 Barrel pro Tag (bpd) und erschließt in Norwegen und Großbritannien eine Reihe vielversprechender Ölperspektiven.

Unbehagliche Beziehung
DNO sagte, dass es die Annahme der Bedingungen festgelegt habe: "Der Besitz einer Beteiligung von einer Aktie plus 57,5 ​​Prozent des von Faröer ausgegebenen Grundkapitals, das entspricht mehr als 50 Prozent des voll verwässerten Grundkapitals von Faroe."

Das Unternehmen habe das Angebot gemacht, seine Investition gegen die Weigerung von Faroe, DNO einen Sitz im Vorstand zu gewähren, und gegen Maßnahmen zur Verwässerung von Beteiligungen abzusichern.

Im August zog DNO seinen Antrag auf Sitze im Vorstand von Färöer zurück, inmitten eines eskalierenden Wortkriegs zwischen den Unternehmen wegen der breiteren Governance-Kultur und -strategien von Färöer.

Paul Mumford von Cavendish Asset Management, der zwischen 1 und 2 Prozent der Faröer hält, sagte, DNO müsste etwa 2 Pfund pro Aktie anbieten.

"Angesichts der fallenden Ölpreise hat DNO eindeutig geglaubt, es könne ein Schnäppchen machen und sich sichern. Allerdings zeigen sowohl der aktuelle als auch der historische Marktpreis, dass dieses Angebot das Unternehmen stark unterbewertet", sagte Mumford.

Teodor Sveen-Nilsen, Analyst bei der Sparebank 1, sagte, der Deal würde den Aktionären von Faroe den Zugang zu dem starken Cashflow von DNO verschaffen, fügte jedoch hinzu, dass DNO den Angebotspreis um 10 bis 20 Prozent erhöhen müsse.

BMO Capital Markets, der Faroe berät, sagte in einer Mitteilung, dass das Angebot von DNO das Vermögen und das Potenzial von Faroe unterbewertet habe.

"Wir schätzen die Aktie mit rund 170 Pence / Aktie viel höher ein, obwohl sie völlig risikobehaftet ist. Unsere Bewertung steigt auf rund 2,10 Pfund / Aktie", sagte David Round von BMO.

Die größten Aktionäre von Faroe sind nach DNO BlackRock, Aviva und Invesco.

(1 $ = 0,7795 Pfund) (1 $ = 0,7783 Pfund)

(Zusätzliche Berichterstattung von Nerijus Adomaitis und Simon Jessop, Bearbeitung von Louise Heavens)