Brasilien-Rechteübertragungsbereich: Wie geht es weiter?

Petrobras begann im Februar 2019 mit der Produktion der P-76 FPSO, der dritten Plattform auf dem Búzios-Feld im Vorsalz des Santos-Beckens (Foto: Petrobras).

Die brasilianische Regierung und der staatlich kontrollierte Mineralölkonzern Petroleo Brasileiro SA haben einen langjährigen Streit über einen der vielversprechendsten Offshore-Ölgebiete der Welt beigelegt und den Weg für eine Blockbuster-Auktion im weiteren Verlauf dieses Jahres frei gemacht.

Der nationale Energierat gab am Dienstag bekannt, dass die Regierung Petrobras, wie das Unternehmen bekannt ist, 9,058 Milliarden US-Dollar zahlen müsste, um ihren Vertragsstreit um den "Transfer of Rights Area" (TOR) zu beenden .

Was ist das?
Das TOR-Gebiet ist eine etwa 2.800 Quadratkilometer große Zone vor der Küste im Südosten Brasiliens, in der Milliarden Barrel Öl unter einer dicken Salzschicht unter dem Meeresboden eingeschlossen sind. Es ist Teil einer größeren Ölförderzone, bekannt als Vorsalz, die sich zu einem der vielversprechendsten konventionellen Ölspiele der Welt entwickelt hat.

Die TOR wurde 2010 in einem Abkommen zwischen der Regierung und Petrobras abgegrenzt, als das Unternehmen damals rund 70 Milliarden US-Dollar für das weltweit größte Aktienangebot aufnahm.

Um die Kontrolle über das Unternehmen aufrechtzuerhalten, gewährte die Regierung Petrobras die Rechte zur Gewinnung von 5 Milliarden Barrel Öl im TOR-Gebiet gegen neue Aktien im Wert von 74,8 Milliarden Reais (42,5 Milliarden USD).

Die Regierung hat auch ein "Eventualgebiet" von etwa 1.000 km² vorgesehen, falls sich das ursprüngliche Gebiet als unzureichend erwies.

Warum der Streit?
Die TOR-Vereinbarung sah vor, dass Petrobras und die Regierung einige Bestimmungen des Vertrags überarbeiteten, als die Felder als wirtschaftlich rentabel erklärt wurden, wobei Änderungen bei den Ölpreisen, den Produktionskosten und anderen Variablen zu berücksichtigen waren.

Petrobras begann, TOR-Felder im Jahr 2013 für wirtschaftlich rentabel zu erklären, angefangen mit dem Buzios-Feld, und feilschte seitdem mit der Regierung über Vertragsrevisionen, da die Ölpreise stark schwankten und Studien größere Reserven in der Region aufwiesen.

Die brasilianische Ölregulierungsbehörde ANP geht nun davon aus, dass sich in der TOR-Region zusätzlich zu den ursprünglichen 5 Milliarden Barrel, die Petrobras gewährt wurden, rund 6 bis 15 Milliarden Barrel Öl befinden.

Die brasilianische Regierung konnte dieses zusätzliche Öl nicht zur Versteigerung anbieten, weil sie sich nicht mit Petrobras im überarbeiteten TOR-Vertrag geeinigt hatte.

Bis in die letzten Monate schienen die beiden Seiten weit auseinander zu liegen. Aber seit der neue Präsident Jair Bolsonaro im Januar einen neuen Chief Executive von Petrobras ernannt hat, scheinen die Gespräche an Fahrt zugenommen und haben zu einem Abkommen von über 9 Milliarden Dollar geführt.

Was kommt als nächstes?
Die Regierung hat für den 28. Oktober eine Versteigerung der Rechte zur Gewinnung des überschüssigen Öls in der TOR-Region geplant, die in vier separate Bereiche unterteilt ist, die Atapu, Buzios, Itapu und Sepia genannt werden.

Regierungsvertreter sagten, die Auktion könne etwa 100 Milliarden Reais (26 Milliarden US-Dollar) oder mehr einbringen.

Petrobras und die Regierung diskutieren immer noch darüber, wie die Auktionsgewinner möglicherweise mit der staatlichen Ölgesellschaft zusammenarbeiten, die bereits in Buzios produziert und das Recht hat, sich in den vier Feldern zunächst zu verweigern.

Unabhängig von der endgültigen Vereinbarung müssen die Gewinner der Auktion Petrobras für die Infrastruktur und die Erkundungsarbeiten entschädigen, in die das Unternehmen bereits investiert hat.

Obwohl der genaue Wert dieser Entschädigung noch nicht abgerechnet wurde, berichtete Reuters Ende letzten Jahres, dass die von der staatlichen Zahlung getrennte Entschädigung mindestens 30 Milliarden Reais (7,9 Milliarden US-Dollar) betragen wird.

Wer interessiert sich
Die Oktoberauktion wird voraussichtlich eine Reihe bedeutender globaler Ölkonzerne anziehen, die in den letzten Monaten mit Regierungsvertretern über die Gelegenheit diskutiert haben.

Nicht zuletzt unter den Interessenten ist Petrobras selbst. CEO Castello Branco sagte, dass die Firma die Schulden in Höhe von 9 Milliarden Dollar für die Teilnahme an der Auktion verwenden werde.

Zu den Unternehmen mit Explorations- und Produktionsanlagen in der Nähe oder relativ nahe an der TOR-Region, die potenzielle Kosteneinsparungen bieten, gehören Total SA, Royal Dutch Shell PLC und Chinas CNOOC Ltd und CNPC.

In den nächsten sechs Monaten müssen sie jedoch möglicherweise auf politische Einmischung achten.

House-Sprecher Rodrigo Maia hat argumentiert, dass der Kongress das Abkommen zwischen der Regierung und Petrobras genehmigen muss, bevor die Auktion stattfinden kann. Andere, darunter auch Finanzminister Paulo Guedes, bestreiten die Notwendigkeit der Zustimmung des Kongresses.

(1 = 3,82 Reais)

(Bericht von Gram Slattery; Bearbeitung von Jonathan Oatis)