Chevron kaufen Anadarko für $ 33 Bln

(Foto mit freundlicher Genehmigung von Anadarko)

Chevron Corp sagte am Freitag, er werde den Öl- und Gasproduzenten Anadarko Petroleum Corp für 33 Milliarden US-Dollar an Bargeld und Aktien kaufen, was seine Wette auf US-Schiefer und LNG verdoppelt, da die US-Energieproduktion die Rekorde erschüttert.

Der Deal macht Chevron nach Exxon Mobil Corp von Platz vier zur zweitgrößten großen Rohölproduktion. Es erweitert die Reichweite von Chevron in zwei Bereichen, in denen die US-Energieproduktion ansteigt - Schiefer aus dem Perm-Becken im Westen von Texas und New Mexico sowie verflüssigtes Erdgas (LNG) - was die USA zu einem der größten Energieexporteure der Welt gemacht hat.

"Chevron gehört jetzt zu den" Ultramajors "- und aus den großen Drei werden die Großen Vier", sagte Roy Martin, leitender Analyst bei den Beratern Wood Mackenzie. "Durch die Übernahme wird die Vergleichsgruppe der Majors viel polarisiert. Exxon Mobil, Chevron, Shell und BP sind jetzt in einer eigenen Liga. "

Die Rohölproduktion der Vereinigten Staaten liegt bei 12 Millionen Barrel pro Tag (bpd). Die Nation ist der drittgrößte Produzent von LNG, dem unterkühlten Kraftstoff, der die Rekordnachfrage als billigere, sauberere Alternative für Länder sieht, die nach wie vor stark abhängig sind auf Kohle zur Stromerzeugung.

Laut Wood Mackenzie sollen die vereinigten Unternehmen in diesem Jahr in den Vereinigten Staaten mehr als 1,6 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag (Boepd) produzieren.

Dank des Versprechens von Chevron, die Ausgaben zu begrenzen, ist es mit einem Plus von 13,8 Prozent in diesem Jahr ein Favorit unter den Energietiteln. Es beabsichtigt, im Laufe der Zeit Vermögenswerte von rund 15 Milliarden USD zu verkaufen, um den Anadarko-Deal auszugleichen. Dennoch schickten die Anleger Chevron-Aktien am Freitagnachmittag um 4,8 Prozent auf 120 Dollar.

Chevron-Vorstandsvorsitzender Mike Wirth bezeichnete den Deal als "ideal für das Unternehmen". "Hier geht es wirklich darum, einen Shareholder Value zu schaffen", sagte Wirth in einem Interview. "Es ist eine großartige Kombination. Das ist es, was das antreibt."

Der Deal ist der größte der Ölbranche, seit Royal Dutch Shell die BG Group im Jahr 2016 gekauft hat, und es wurde Spekulationen ausgelöst, dass andere Schieferproduzenten im Spiel sind. Die Aktien von Apache Corp, die ebenfalls eine große Fläche im Permischen Becken hat, stiegen um 2 Prozent, während Pioneer Natural Resources Co um 10 Prozent stieg.

Mit dem Ölpreisanstieg in diesem Jahr haben Chevron und der größere Rivale Exxon Mobil die Investitionen in das Permische Becken, das produktivste Schieferölfeld des Landes, erhöht.

Ihre Bemühungen fallen mit einem Rückzug der kleineren Unternehmen zusammen, die die Branche durch Fortschritte im Bereich des Horizontalbohrens und des hydraulischen Fracking revolutionierten. Sie mussten ihre Ausgaben kürzen, weil die Anleger mit der schwachen Rendite unzufrieden waren.

Chevron, das bereits 2,3 Millionen Hektar im Permischen Becken hat, sagte, der Anadarko-Deal würde dem kombinierten Unternehmen einen Korridor von 75 Meilen (120 km) über das Permian's Delaware-Becken an der Grenze zwischen Texas und New Mexico geben.

"Wir werden Chevron jetzt als klaren Marktführer unter allen permianischen Akteuren sehen, sowohl hinsichtlich des Produktionswachstums als auch als Kostenführer", sagte Per Magnus Nysveen, Leiter der Analyse von Rystad Energy, und stellte fest, dass die Anbaufläche von Anadarko am "schönsten Punkt" liegt. des Delaware-Beckens des Permian.

Die Produzenten in Perm fördern derzeit rund 4 Millionen Barrel pro Tag (bpd) und werden laut IHS Markit bis 2023 voraussichtlich 5,4 Millionen bpd erreichen, mehr als die Gesamtproduktion eines anderen OPEC-Landes als Saudi-Arabien.

Anadarko verfügt auch über ein LNG-Projekt in Mosambik, das Teil einer der größten geplanten Investitionen der Branche ist, von denen Wirth erwartet, dass er noch in diesem Jahr "eher früher als später" die endgültige Genehmigung erwartet. Die Kosten dieses Projekts werden sich voraussichtlich über mehrere Jahre auf 4 Milliarden US-Dollar belaufen.

Die Zusammenarbeit mit Anadarko erhöht die Investitionen von Chevron im Golf von Mexiko in die Tiefwasserinvestitionen und ist an dem Anbau von Öl und Gas in den US-amerikanischen Rocky Mountains in Colorado beteiligt.

Die Aktien von Anadarko stiegen am Freitagmorgen um 32 Prozent. Dies spiegelt die Prämie von Chevron von 39 Prozent gegenüber dem Schlusskurs des Donnerstags wider. Das Angebot von 65 Dollar pro Aktie war zu 75 Prozent in Aktien und zu 25 Prozent in bar strukturiert. Der Deal beinhaltet die Übernahme von Anadarkos Schulden in Höhe von 15 Milliarden US-Dollar.

Zum Handelsschluss am Donnerstag hatte die Chevron-Aktie in den letzten zwei Jahren um 25 Prozent zugelegt, während die Aktien von Anadarko um 23 Prozent gefallen waren. In dieser Zeit sind die US-Rohölpreise um 20 Prozent gestiegen.

"Dieser Deal scheint perfekt zu sein. Das Öl erholt sich, aber der Aktienkurs von Anadarko stagniert", sagte Chris Widell, CEO von Sponte Resources, einem privaten Explorations- und Produktionsunternehmen mit Sitz in Dallas, Texas.

Occidental Petroleum Corp, ein weiteres Unternehmen mit Vermögenswerten im Perm, bot für Anadarko mehr als 70 US-Dollar pro Aktie an und erwägt jetzt Optionen, so die Quellen.

Majors fordern Schiefer
Chevron, Exxon, Royal Dutch Shell Plc und BP Plc verpassten die erste Phase der Shale Bonanza weitgehend, als mehr agile unabhängige Hersteller wie Anadarko die Schieferbohrtechnologie bahnten und die billigen Permian-Anbauflächen pachten. Diese Majors haben jedoch die Akquisitionen im Schieferbereich verstärkt, um die schnellen Erträge aus diesen Bereichen zu erschließen. Analysten prognostizieren eine weitere Konsolidierungswelle, da kleinere Schieferproduzenten auf den Fortschritt der Majors reagieren.

Chevron sagte, der Deal würde ein Jahr nach Schließung zu seinem freien Cashflow und seinem Gewinn beitragen, wenn Brent-Rohöl, das derzeit bei rund 70 USD liegt, über 60 USD pro Barrel hält. Es sagte auch, dass es plant, jährliche Aktienrückkäufe von 4 Milliarden Dollar auf 5 Milliarden US-Dollar zu erhöhen, wenn die Transaktion abgeschlossen wird, und zwischen 2020 und 2022 Vermögenswerte im Wert von 15 bis 20 Milliarden Dollar zu verkaufen.

Der Unternehmenswert des Deals beträgt 50 Milliarden US-Dollar.

Anadarko-Aktionäre erhalten für jede Anadarko-Aktie 0,3869 Chevron-Aktien und 16,25 USD in bar.

Wirth wird das fusionierte Unternehmen nach Abschluss des Deals leiten. Chevron wird weiterhin seinen Hauptsitz in San Ramon, Kalifornien haben.

Credit Suisse Securities (USA) LLC ist der Finanzberater von Chevron, während Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP ihr Rechtsberater sind.

Evercore und Goldman Sachs sind Finanzberater von Anadarko, während Wachtell, Lipton, Rosen & Katz und Vinson & Elkins LLP ihre Rechtsberater sind.

(Berichterstattung von John Benny, Nivedita Bhattacharjee, Shradha Singh, Jennifer Hiller, David French, Scott DiSavino, Jessica Resnick-Ault und Greg Roumeliotis; Bearbeitung von David Gaffen, Gary McWilliams, Patrick Graham, Sriraj Kalluvila und Nick Zieminski)