ADNOC hatte kürzlich BP als Übernahmeziel im Auge

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Der staatliche Ölkonzern der Vereinigten Arabischen Emirate hatte kürzlich erwogen, die britische BP zu kaufen, doch die Überlegungen seien über Vorgespräche nicht hinausgekommen, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen gegenüber Reuters.

Die Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) entschied letztlich, dass BP nicht in ihre Strategie passe, sagten drei Personen. Auch politische Erwägungen hätten gegen den möglichen Schritt gewirkt, sagte einer der Informanten.

Das 88 Milliarden Pfund schwere Unternehmen (110,3 Milliarden Dollar) hat jahrelang schlechter abgeschnitten als seine Konkurrenten, was die britische Firma nach Ansicht von Investoren und Analysten zu einem potenziellen Übernahmeziel macht. Die US-Ölgiganten befinden sich mitten in der größten Konsolidierung der Branche seit Jahrzehnten, doch die europäischen Ölkonzerne sind bislang nicht daran beteiligt.

Investoren haben BPs Pläne zur Reduzierung der Produktion fossiler Brennstoffe und seinen schnelleren Umstieg auf erneuerbare Energien als Konkurrenten wie Shell, Exxon und Chevron abgestraft. Im Februar 2023 ruderte BP von seinen aggressiveren Plänen zur Energiewende zurück.

ADNOC hingegen hat seine Öl- und Gasproduktionskapazitäten erhöht, und CEO Sultan al-Jaber versucht, den staatlichen Riesen in das Image eines globalen Ölkonzerns umzugestalten. Das nicht börsennotierte Unternehmen ist groß genug, um die Übernahme des kleineren Ölkonzerns BP in Erwägung zu ziehen.

ADNOC und BP hätten in den vergangenen Monaten direkt miteinander gesprochen und ADNOC habe sich zu einem möglichen Deal auch von Investmentbanken beraten lassen, sagten zwei der Personen.

Der Riese aus den Emiraten habe bei BP alle Optionen in Betracht gezogen, darunter auch den Kauf einer großen Beteiligung, sagte eine vierte Person.

Große Unternehmen bewerten bei potenziellen Übernahmen typischerweise den Marktwert und den strategischen Wert von Konkurrenten. BP sei eines von vielen Unternehmen gewesen, die ADNOC ins Auge gefasst habe, fügte die Person hinzu.

„Es kam nicht weit“, sagte die Person zu den Überlegungen, BP zu kaufen.

ADNOC habe sich außerdem nach anderen internationalen Unternehmen umgesehen, um Zugang zu einem größeren Gas- und Flüssigerdgas-Portfolio (LNG) zu erhalten, fügte die Person hinzu.

ADNOC wollte zu diesem Artikel keinen Kommentar abgeben. Auch ein Sprecher von BP und ein Sprecher des britischen Wirtschaftsministeriums wollten keinen Kommentar abgeben.

Diese Überlegungen unterstreichen die Ambitionen von ADNOC, im Rahmen der Energiewendestrategie der VAE international zu expandieren. Sie zeigen auch, wie verwundbar BP ist, da Investoren seine Pläne in Frage stellen.

ADNOC hatte Reuters zuvor mitgeteilt, dass es im Rahmen seiner internationalen Expansion Investitionsmöglichkeiten in Bereichen wie erneuerbare Energien, Gas, Petrochemie und Flüssigerdgas verfolgt. ADNOC sieht diese Sektoren als wichtige zukünftige Wachstumsmärkte.

ADNOC hat eine Reihe europäischer Vermögenswerte im Visier. Im vergangenen Jahr legte das Unternehmen ein unverbindliches Angebot in Höhe von rund 11,3 Milliarden Euro (12,1 Milliarden Dollar) für die Übernahme des deutschen Kunststoff- und Chemieherstellers Covestro vor. Außerdem führte das Unternehmen Gespräche mit der österreichischen OMV über die Schaffung eines Chemiegiganten mit einem gemeinsamen Jahresumsatz von mehr als 20 Milliarden Dollar.

Im Dezember vereinbarte das Unternehmen den Kauf der Beteiligung des europäischen Chemieproduzenten OCI am Ammoniak- und Harnstoffproduzenten Fertiglobe für 3,6 Milliarden Dollar.

BP, das im vergangenen Jahr einen Gewinn von 13,8 Milliarden Dollar meldete, ist im Verhältnis zur Marktkapitalisierung und zum Cashflow mit dem niedrigsten Wert aller globalen Ölkonzerne bewertet. Die Lücke zwischen dem Kurs-Cashflow-Verhältnis von BP auf 12-Monats-Basis und dem des Konkurrenten Shell hat sich in den letzten Monaten auf ein Niveau vergrößert, das seit Jahren nicht mehr erreicht wurde.

BP-Chef Murray Auchincloss übernahm im Januar den Spitzenjob und trat die Nachfolge von Bernard Looney an, der im Dezember entlassen worden war, weil er den Vorstand über persönliche Beziehungen zu Kollegen belogen hatte.

BP und ADNOC arbeiten seit mehr als 50 Jahren zusammen.

Im Februar kündigten sie ein Joint Venture zur Erschließung von Gasvorkommen in Ägypten an. Im vergangenen Jahr unterbreiteten sie außerdem ein 2 Milliarden Dollar schweres Angebot für den Kauf eines 50-prozentigen Anteils am israelischen Gasproduzenten NewMed, das jedoch aufgrund des Konflikts in der Region auf Eis liegt.

Der britische National Security and Investment (NSI) Act trat 2022 in Kraft und gibt der Regierung die Befugnis, aus Gründen der nationalen Sicherheit in Akquisitionen in Branchen wie der Energiebranche einzugreifen.

Die britische Regierung habe dem an der Londoner Börse notierten Konzern BP in der Vergangenheit mitgeteilt, sie werde angesichts des strategischen Werts des Konzerns jegliche Übernahmeversuche durch ausländische Unternehmen blockieren, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen gegenüber Reuters. Es ist unklar, ob die derzeitige Regierung dieselbe Haltung einnehmen würde.

Quellen zufolge haben die Vereinigten Arabischen Emirate ihr Interesse an Investitionen in die britische Atominfrastruktur bekundet.

Die britische Regierung hat im vergangenen Monat praktisch eine von den VAE angeführte Übernahme der Zeitung „Telegraph“ verhindert und plant, ausländischen Regierungen den Besitz von Zeitungen zu verbieten.

(1 US-Dollar = 0,9314 Euro)

(1 USD = 0,7977 Pfund)

(Reuters – Berichterstattung von Sarah McFarlane, Anousha Sakoui und Ron Bousso; zusätzliche Berichterstattung von Yousef Saba und Alistair Smout. Bearbeitung von Simon Webb, Elisa Martinuzzi und Nick Zieminski)