Der Offshore-Windpreis in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar für US-Werften

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Der US-amerikanische Offshore-Windkraftmarkt bietet den Herstellern von Crew Transfer Vessels (CTV) und Service Operation Vessels (SOV) eine langfristige Chance in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar, die sowohl den Bau von Windparks als auch den langfristigen Betrieb und die Wartung unterstützen. Im Gegensatz zu vielen Bauschiffen, die bei Windprojekten in den USA eingesetzt werden, müssen CTVs und SOVs den Jones Act-Konformitäten entsprechen, was bedeutet, dass sie von US-amerikanischen Unternehmen und Personal gebaut, besessen und betrieben werden.

Obwohl es sich bei Schiffen eher um Standardschiffe handelt, ist ein klares Verständnis der kommerziellen technischen Treiber in den einzelnen Segmenten erforderlich.

Dies sind die Ergebnisse einer neuen Analyse des globalen CTV-Marktes von Intelatus Global Partners.

Die CTV- und SOV-Chance
Bis Ende 2024 wird die US-amerikanische Tier-1-Flotte (speziell gebaut) und Tier-2-CTV-Flotte (Umbauten) auf 23 Schiffe angewachsen sein, wobei die Eigentümer Optionen für den Bau von mindestens weiteren 12 Schiffen haben.

Langfristig besteht auf dem Markt ein potenzieller O&M-Bedarf für 60–130 CTVs, wobei zusätzliche CTVs für die Logistik beim Offshore-Bau von Windparks erforderlich sind. Die MARAD-Darlehensgarantiedokumentation für Titel XI weist auf US-CTV-Preise von rund 12 Millionen US-Dollar pro Schiff hin. Infolgedessen beträgt der langfristige Nettokapitalbedarf für den CTV-Neubau 440 bis 1.140 Millionen US-Dollar. Die Bauzeit beträgt mindestens 12 Monate pro Schiff (und sogar 15–20 Monate), ohne Planung und Genehmigungen. Die meisten Werften, die CTVs für den US-Markt bauen, scheinen in der Lage zu sein, jährlich zwischen einem und vier CTVs zu produzieren.

Im Vergleich dazu werden führende südostasiatische Werften CTVs nach europäischer Spezifikation für etwa 5,5 bis 6 Millionen US-Dollar pro Schiff verkaufen, mit Bauzyklen von 8 bis 10 Monaten und einer Kapazität für die Produktion von 10 Schiffen pro Jahr.

Wir stellen im SOV-Segment ähnliche Preistrends fest wie im CTV-Segment. Wir haben bereits zuvor über den Preisunterschied bei in den USA gebauten SOVs im Vergleich zu den in Europa eingesetzten Schiffen berichtet, und die drei Tier-1-Schiffe, die derzeit in den USA gebaut werden, kosten Berichten zufolge jeweils zwischen 97 und 162 Millionen US-Dollar. SOVs, die zur gleichen Zeit wie die drei Jones-Act-Schiffe für den europäischen Markt in Auftrag gegeben wurden, kosteten zwischen 67 und 75 Millionen US-Dollar.

Wenn die richtigen Bedingungen vorliegen, beispielsweise wenn ein Entwickler oder Turbinenhersteller eine große Anzahl von Turbinen in relativ geringer geografischer Nähe betreibt, werden Tier-1-SOVs für die Turbineninbetriebnahme und die O&M-Unterstützung eingesetzt. Von Zeit zu Zeit werden auch Walk-to-Walk-Schiffe der Stufe 2, die hauptsächlich aus dem Öl- und Gassektor im Golf von Mexiko eingesetzt werden, für die Inbetriebnahme von Turbinen und einige Wartungsarbeiten eingesetzt. Zu den Schiffen, die in diese Kategorie fallen, gehören die Paul Candies und eines der Hornbeck HOSSOV 300E MPSVs.

Es besteht weiterhin Potenzial für zusätzliche Tier-1-Schiffe, wobei derzeit mindestens drei Schiffe von Entwicklern identifiziert werden, mit einem geschätzten Investitionsaufwand von 450 bis 500 Millionen US-Dollar.

Um das Thema der vergleichsweise hohen Kosten für vor Ort gebaute Schiffe zu bestätigen, hat Dominion Energy in seinem Finanzbericht für das zweite Quartal 2023 berichtet, dass der Bau des in den USA gebauten Windturbinen-Installationsschiffs (WTIV) Charybdis bis zum 30. Juni 367 Millionen US-Dollar gekostet hatte. Bis zur Auslieferung Ende 2024 oder Anfang 2025 wird der Wert voraussichtlich auf rund 625 Millionen US-Dollar steigen. Um dies in einen Zusammenhang zu bringen: WTIVs, die im gleichen Zeitraum wie Charybdis in asiatischen Werften mit ähnlichen Spezifikationen unter Vertrag genommen wurden, kosteten rund 325 Millionen US-Dollar . Die verspätete Lieferung bedeutet, dass das Schiff (höchstwahrscheinlich) nicht für die Projekte Revolution Wind und Sunrise Wind von Ørsted eingesetzt wird.

Treiber für CTV- und SOV-Nachfrage
Wer in den letzten Monaten über Offshore-Windenergie in den USA gelesen hat, wird eine Achterbahnfahrt der Gefühle erlebt haben, die zwischen Optimismus und Pessimismus schwankt.

Entwickler haben berichtet, dass Projekte aufgrund einer Kombination aus Inflationsfaktoren, US-spezifischen Steuergutschriften und Herausforderungen in der Lieferkette nicht mehr finanzierbar sind. Mehrere dieser Entwickler haben versucht, Verträge über den Verkauf von Strom an Bundesstaaten zu vereinbarten Tarifen und zu vereinbarten Terminen neu auszuhandeln oder zu kündigen. Infolgedessen verschieben sich die Fertigstellungstermine einiger Projekte um mehrere Monate bis hin zu sogar Jahren.

Die grundlegenden Treiber für Offshore-Windenergie bleiben jedoch solide. Auf Bundesebene konzentriert die derzeitige Regierung ihre Ressourcen auf die Vermietung und Genehmigung von Offshore-Windkraftanlagen und plant, vor Ende 2024 eine Projektkapazität von über 13 GW zu genehmigen und Finanzierungsunterstützung durch Steuergutschriften im Zusammenhang mit dem Inflation Reduction Act bereitzustellen.

Auf Landesebene, insbesondere im Nordost- und Mittelatlantiksegment, sehen wir Staaten mit klaren Ambitionen, den Einsatz erneuerbarer Energien zu steigern, die Menge importierter Kohlenwasserstoffe zu reduzieren, Ziele für die Beschaffung von Offshore-Windkraftanlagen festzulegen und einen klaren Marktzugang für Entwickler zu schaffen .

Unsere in der Grafik dargestellte 87-GW-Projektpipeline umfasst 73 Windparks in Bundes- und Landesgewässern vor dem Atlantik. An der Küste des Pazifiks und des Golfs von Mexiko sowie in den Großen Seen. 42 MW Kapazität sind in Betrieb, 938 MW befinden sich derzeit im Offshore-Bau und weitere 3,3 GW Kapazität haben die Hürde der endgültigen Investitionsentscheidung genommen.

US-OFFSHORE-WIND-PIPELINE (Quelle: Intelatus Global Partners)

Ein gutes Barometer für die langfristige CTV-Aktivität ist die Betrachtung der Anzahl der Turbinen, die installiert werden, da sie während ihrer langen Lebensdauer ständige Routineinspektionen, Reparaturen und Wartungsarbeiten erfordern, deren Techniker auf CTVs transportiert und/oder untergebracht werden und SOVs.

Basierend auf den aktuellen Entwicklerplänen sieht die Pipeline vor, dass bis 2035 fast 4.500 Turbinen in US-Gewässern installiert werden, die voraussichtlich von den drei dominanten westlichen OEMs geliefert werden: Siemens, GE und Vestas.

US-Turbineninstallationsprognose von COD (Quelle: Intelatus Global Partners)

Suchen Sie nach Orientierung in anderen Märkten
Der reife und große europäische Offshore-Windkraftmarkt kann als Leitfaden für die Entwicklungen im CTV- und SOV-Marktraum herangezogen werden.

Es wird erwartet, dass Europa bis Ende 2024 insgesamt fast 7.000 Turbinen installiert hat. Bis Ende 2024 werden in Europa etwas mehr als 400 Tier-1-CTVs in Betrieb sein, die sowohl den langfristigen Betrieb als auch die Wartungsunterstützung für bestehende Windparks unterstützen sowie Bau und Inbetriebnahme neuer Windparks. Gleichzeitig wird erwartet, dass 43 Tier-1-SOVs für Entwickler und OEMs arbeiten, eine Zahl, die bis 2026 auf 64 steigen wird (obwohl nicht alle davon unter Vertrag stehen).

EUROPÄISCHER CTV- UND SOV-MARKT (Quelle: Intelatus Global Partners)

Was ist mit den technischen Trends der Stufe 1?
Im Durchschnitt sind CTVs länger und breiter geworden und verfügen über eine größere Passagierkapazität.

CTV-TECHNISCHE TRENDS (Quelle: Intelatus Global Partners)

Katamarane bleiben der vorherrschende Rumpftyp, aber es gibt auch eine interessante Anzahl von Oberflächeneffektschiffen, SWATH (Small Waterplane Area Twin Hull), Trimarane, CTVs mit Auslegern und ein CTV mit Tragflügelboot.

Wasserstrahlantriebe und Doppelpropeller mit fester Steigung sind die führenden Lösungen für aktive Schiffe, aber das Quad-IPS-System von Volvo Penta erfreut sich großer Beliebtheit und wird in über 50 % der Neubauten eingesetzt.

CTV-ANTRIEBSARTEN (Quelle: Intelatus Global Partners)

Das SOV-Segment besteht aus Schiffen, die eher auf längerfristige Betriebs- und Wartungsarbeiten ausgerichtet sind, und Schiffen, die sich für Turbinen-Inbetriebnahmeprojekte eignen, wobei letztere im Allgemeinen die Unterbringung von mehr Technikern erfordern. Wie die Diagramme zeigen, ist das langfristig vertraglich vereinbarte SOV-Angebot relativ stetig gewachsen, während das SOV-Segment derzeit einen deutlichen Wachstumsschub durchläuft. Die einzige Sorge für dieses Segment bleibt, dass es sich bei SOVs um einen vergleichsweise standardisierten Gegenstand handelt, der relativ einfach zu verpacken und den Anlegern zu erklären ist, was das Risiko von Spekulationen und Überbau erhöht.

SOV-TECHNISCHE TRENDS (Quelle: Intelatus Global Partners)

Der Trend im SOV-Segment geht zu batteriebasierten dieselelektrischen Antriebssystemen, bei denen die Motoren über eine gewisse Kraftstoffflexibilität verfügen, um Wasserstoff-Energieträger wie Methanol und flüssige organische Wasserstoffträger (LOHC) aufzunehmen.

Immer noch eine glänzende Zukunft
Offshore-Windprojekte, ob in den USA oder weltweit, überwinden einige erhebliche Hindernisse, sei es Lieferkettenengpässe, finanzielle Unterstützung oder Inflationsdruck. Allerdings sind die Fundamentaldaten für das Wachstum von Offshore-Windprojekten in Europa, Ostasien und den USA weiterhin stark. Darüber hinaus rechnen wir mit neuen Marktteilnehmern, darunter Südamerika und Australien.

Allen Projekten ist gemeinsam, dass sie während der Bau- und Betriebsphase logistische Unterstützung benötigen. CTVs und SOVs bleiben wichtige Vermögenswerte für diese Aktivitäten, und es werden noch mehr erforderlich sein.

Um jedoch den Herausforderungen zu entgehen, mit denen viele Early Mover konfrontiert waren, sollten langfristige Charterverträge mit geringerem Risiko und ohne Bestimmungen zur vorzeitigen Kündigung immer als potenzielle Option in Betracht gezogen werden.