DNO-Angebot für stabile Färöer über stabile Nordsee

(Foto: Transocean)

Die Anteile an Faroe Petroleum steigen um 25 Prozent, da das Übernahmeangebot von DNO auf ein Unternehmen abzielt, das einen niedrigen Gewinnkurs erzielt.

Der Ölpreis dürfte seit den Höchstständen im September um 30 Prozent gefallen sein, aber für den norwegischen Nordsee-Asset-Player DNO gibt es immer noch ein gutes Geschäft, da er das langjährige Übernahmeziel Faroe Petroleum in Aberdeen zum Ziel hat.

DNO hat unter der Leitung seines gelehrten Vorstandsvorsitzenden Bijan Mossavar-Rahmani ein Angebot für Faroe Petroleum in Höhe von 607,8 Millionen GBP abgegeben. Am Montag Mittag hatten die Nachrichten über das Interesse von DNO an allen färöischen Aktien die Aktien von Faroe um 25 Prozent erhöht.

"In der Zeit zwischen unserer ersten Akquisition, die bedeutende Bieterspekulationen auslöste, und diesem Angebot ist der Preis für Brent-Rohöl um 13 Prozent gefallen und die Öl- und Aktienmärkte sind in eine Zeit großer Unsicherheit geraten", sagte Rahmanis Montagmitteilung an die Aktionäre Färöer könnte sein Potenzial am besten durch eine Notierung in Oslo erreichen, anstatt eine in London gehandelte Aktie zu bleiben.

Färöer scheint jedoch eine Immunität gegen die Unsicherheit auf den Ölmärkten aufgebaut zu haben, da sie in ihren Öl- und Gasprojekten in der Nordsee einen niedrigen Gewinn erzielt haben. Das Unternehmen verzeichnete in fünf Jahren ein Wachstum der Reserven von über 400 Prozent und strebt täglich 35.000 Barrel Öläquivalent an.

Gewinnbringende Nordsee
DNO - das einst seine Ölfelder in der Nordsee verkauft hatte, um sich auf ein Ölfeld im Nordirak zu konzentrieren - betrachtet ein profitables Unternehmen, das einen aufkeimenden Aufschwung der Nordsee aus der stabilen Nordsee führt. Ein späterer Hinweis von Faroe Chief Executive, Graham Stewart, forderte die Aktionäre auf, nicht auf das DNO-Angebot zu reagieren.

Norwegische Analysten, die am Montag von norwegischen Medien befragt wurden, waren sich einig, dass Färöer ein stabiles, "sehr gut geführtes" Nordseeunternehmen ist, das den Abschwung erfolgreich gemeistert hat. Dies geschieht, indem die Kosten niedrig gehalten, das Asset-Portfolio verwaltet, die Partner belohnt und auf beiden Seiten der Nordsee gespielt werden.

Im Jahr 2015 war Graham Stewart, Gründer und Geschäftsführer, ein hartes Jahr für die Branche. Die durchschnittlichen Betriebskosten des Unternehmens beliefen sich auf gut 22 USD pro Barrel produzierten Öleinheiten. Als der Ölpreis im Jahr 2014 einsetzte, lagen die durchschnittlichen Kosten pro Barrel Öleinheit bei 33 USD.

Dieser Trend setzt sich fort und beinhaltet jetzt durchschnittliche Entdeckungskosten von 1,20 USD - in Norwegen! Die durchschnittlichen Kosten beliefen sich auf durchschnittlich 26,5 USD pro Boe. Die Tagespreise steigen jedoch leicht an und das Unternehmen war mit dem Bohrer aktiv.

Low-Cost-Unternehmen
Niedrigere Tagessätze für Bohrinseln und Offshore-Schiffe und ein stabiler norwegischer Dollar haben geholfen, aber das Unternehmen baute auch Explorations- und Entwicklungschancen zusammen, wenn andere die Ausgaben stoppten. Mit dem Ölpreisrückgang begannen die Teams von Stewart im Jahr 2014 eine Reihe von Entdeckungen, angefangen mit Pil und Boe (Bow and Arrow) im norwegischen Sektor.

Seitdem - und während eines Offshore-Abschwungs, der einst als "Stillstand" bezeichnet wurde, ist Faroe eines der aktivsten Offshore-Erdölunternehmen der Nordseeküste, fügte Entdeckungen und Produktion hinzu und eröffnete Büros. Ölfunde wurden jeweils gemacht: Auf Boomerang im September 2015 folgte eine weitere, obwohl die Explorationsausgaben von GPM 65 Millionen im Jahr 2014 auf 25 Millionen GBP gesunken waren.

Im Jahr 2018 war die Explorationsinvestition in Färöer seit zwei Jahren stabil bei rund 48 Mio. USD.

Ein Explorationssteuerrabatt in Norwegen von 78 Prozent treibt das Unternehmen immer noch an, und die Produktion beläuft sich jetzt auf knapp 15.000 Boepd. Das norwegische Parlament hat einen Plan (drei Ölförderer, zwei Wasserinjektoren und ein Gasinjektor) für das meist Ölprojekt Fenja genehmigt, bei dem der Betreiber VNG 97 Millionen Boe ansammelt.

Wachsende Produktion
Ein weiterer 90-mm-Boe liegt möglicherweise am Fogelberg-Feld im Norwegischen Meer. Dann gibt es die diesjährigen Entdeckungen von Hades und Iris. Beginn des Agar Plantain-Feldes im britischen Sektor und Reifung und Ernte der Entdeckungen von Rungnee und Brasse (30 MM Boe, Operator).

Das hätte mehr sein können als DNO. 95 Prozent seiner Produktion stammten im vergangenen Jahr aus den volatilsten Regionen des Nahen Ostens. In diesem Jahr beteiligte sich DNO an Färöer, als Stewart und sein Unternehmen zu einem der ehrgeizigsten Jahre des Unternehmens gingen.

Mit Bargeldbeständen und einer Anleihe in Höhe von 100 Mio. USD verkaufte das Unternehmen seine Anteile an der Neuentwicklung Fenja an Suncor, um die Bohrkosten zu decken. Es bewirtschaftete den UKCS-Agar-Plantain-Brunnen. erwarb acht Lizenzen in Norwegen und Großbritannien und fand Explorationserfolge und neue Produktion bei allen Bohrlöchern außer zwei Bohrungen auf beiden Seiten der Nordsee.

Erfolg des Betreibers als Betreiber bestätigt, dass Färöer sich schnell bewegt (maximal drei Jahre), von der Lizenzvergabe zur Entdeckung und dann zum „Entscheidungspunkt“ bei seinen Projekten. Mit einem Ölpreis von 60 USD und etwa 150 Mio. USD in bar ist für diesen dynamischen Nordseespieler noch viel Platz vorhanden.

Bijan Mossavar-Rahmani (Foto: DNO)